Management-Buy-out (MBO)

Definition / Begriffserklärung

Was ist ein Management-Buy-out (MBO)?

Ein Management-Buy-out (MBO) ist ein Prozess, bei dem das bestehende Managementteam eines Unternehmens wesentliche Anteile oder das gesamte Unternehmen erwirbt. Dies geschieht oft in Zusammenarbeit mit externen Finanziers wie Private-Equity-Firmen. MBOs sind besonders attraktiv bei Nachfolgeregelungen, Unternehmensspaltungen oder Privatisierungen.

Vorteile eines MBO

Unternehmenskontinuität: Ein MBO ermöglicht eine reibungslose Fortführung der Geschäfte, da das bestehende Management bereits mit den Betriebsabläufen und der Unternehmenskultur vertraut ist.
Motivation und Engagement: Die Aussicht auf Eigentum kann die Motivation des Managements stark erhöhen, da der Erfolg des Unternehmens direkt an ihren persönlichen finanziellen Erfolg gekoppelt ist.
Flexibilität in der Entscheidungsfindung: Das Management erhält mehr Kontrolle und Flexibilität bei der strategischen Ausrichtung des Unternehmens.

Herausforderungen bei einem MBO

Finanzierung: Die Aufbringung der notwendigen Mittel kann komplex sein und erfordert oft erhebliche Schuldenaufnahme, was das finanzielle Risiko erhöht.
Interessenkonflikte: Mögliche Interessenkonflikte können auftreten, besonders wenn das Managementteam bei der Bewertung des Kaufpreises involviert ist.
Druck auf die Geschäftsführung: Der erhöhte Druck, die Schulden zurückzuzahlen, kann das Management dazu verleiten, kurzfristige über langfristige Strategien zu priorisieren.

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