Gamma (Optionsscheine)

Definition / Begriffserklärung

Was ist Gamma bei Optionsscheinen?

Gamma ist eine Maßzahl im Rahmen der Optionspreistheorie, die angibt, wie empfindlich das Delta einer Option auf Veränderungen des Preises des zugrunde liegenden Basiswerts reagiert. Delta wiederum misst die Veränderung des Optionspreises in Bezug auf eine Einheitsveränderung des Preises des Basiswerts. Gamma ist daher das zweite Ableitungsmaß der Optionspreisformel in Bezug auf den Preis des Basiswerts und wird oft als "Delta des Deltas" beschrieben.

Ein hohes Gamma bedeutet, dass das Delta der Option sehr sensibel auf Preisänderungen des Basiswerts reagiert. Dies ist besonders wichtig bei Optionen, die nahe am Geld sind, da hier kleine Preisbewegungen des Basiswerts große Auswirkungen auf das Delta haben können.

Die Bedeutung von Gamma

Gamma ist ein wichtiges Tool für Options-Trader, um das Risiko ihrer Positionen zu managen. Es hilft ihnen zu verstehen, wie schnell und in welchem Ausmaß sich der Wert ihrer Optionen ändern könnte, wenn sich der Preis des Basiswerts ändert. Ein gutes Verständnis von Gamma ermöglicht es Tradern, ihre Hedge-Strategien effektiver zu gestalten und das Risiko plötzlicher Preisänderungen besser zu kontrollieren.

Im Handel wird Gamma häufig zusammen mit anderen Griechen wie Delta, Theta und Vega verwendet, um ein umfassendes Bild der Risikoexposition und der Preisdynamik einer Option zu erhalten.

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